マザーズ先物とは?

  • 指数先物

東証マザーズ指数先物特集

東証マザーズ指数先物(マザーズ先物)は、東証マザーズに上場する内国普通株式全銘柄を対象として算出される時価総額加重平均型の指数先物で、投資家に人気のある成長性の高い企業が多いため、大型株中心の日経225とは異なる値動きが期待されます。

マザーズ指数寄与度ベスト10(2016年7月13日時点の時価総額ランキング)

順位 コード 銘柄名 業種 時価総額(百万円) 構成比率(%)
1 4565 そーせいグループ 医薬品 256,715 16.1%
2 7779 CYBERDYNE 精密機器 210,955 13.3%
3 2121 ミクシィ サービス 125,095 7.9%
4 2489 アドウェイズ サービス 30,190 1.9%
5 4564 オンコセラピー・サイエンス 医薬品 27,125 1.7%
6 4571 ナノキャリア 医薬品 26,928 1.7%
7 4593 ヘリオス 医薬品 24,020 1.5%
8 2160 ジーエヌアイグループ サービス 21,797 1.4%
9 4592 サンバイオ 医薬品 21,551 1.4%
10 3653 モルフォ サービス 20,692 1.3%

マザーズ先物と日経225ミニ先物の取引概要比較

項目 東証マザーズ指数先物 日経225ミニ指数先物(参考)
取引対象 東証マザーズ指数 日経225指数
構成銘柄 マザーズ全銘柄(233銘柄・7/12時点) 東証1部(225銘柄)
取引時間 8:45-15:15
16:30-翌5:30
8:45-15:15
16:30-翌5:30
限月取引 3・6・9・12月を対象とする直近5限月 四半期限月最長5年と
その他の限月最長5カ月
取引最終日 各限月の第2金曜の前営業日 各限月の第2金曜の前営業日
取引単位 東証マザーズ指数×1,000倍 日経平均株価指数×100倍
呼値の単位 1pt(1ティックは1,000円) 5円(1ティックは500円)
直近価格
(7/15終値)
947.31pt
(マザーズ指数)
16,560円
SPAN証拠金
(7/19現在)
81,000円/枚 78,000円/枚
手数料 41.8円(税込)/1枚あたり 38.5円(税込)/1枚あたり

マザーズ先物を1枚取引した際の損益計算例

先物取引は、買いからだけでなく売りからスタートできるのものメリットです。上がると予測した場合は買いから、下がると予測した場合は売りから取引を開始できます。

損益計算例図表 損益計算例図表

マザーズ市場の特徴は?

マザーズ指数の1日の値幅の変動率の平均(2016年1月~6月3日)は3.4%と日経平均の2.0%に比べて大きくなっていることから、デイトレの取引機会にも恵まれています。また、日経平均との相関係数は同期間では9.1%と低いのも特徴。マザーズ市場銘柄を対象とした指数先物であることから、マザーズ市場銘柄のヘッジ目的としても活用できます。

マザーズ指数と日経225指数の1日の値幅の変動率(※)

値幅の変動率図表

※1日の値幅の変動率は、(当日高値-当日安値)/前日終値で算出

マザーズ指数と日経225指数の終値推移(2015年4月~2016年6月3日)

値幅の変動率図表

証拠金について

マザーズ先物の証拠金は大阪取引所で取引されている日経225先物同様にSPANを用いて算出されます。下記は、2016年7月1日を基準日とした場合の証拠金額(マザーズ先物は試算額)。

証拠金額
(基準日 2016年7月1日)
指数値
(2016年7月11日)
総取引金額
(2016年7月11日)
東証マザーズ先物 106,500円 987.18pt 987,180円
日経225ミニ先物 75,000円 15,710円 1,571,000円

日経225先物と組み合わせることで証拠金の相殺効果(減額効果)が働きます。

日経225先物とマザーズ先物との裁定取引(鞘とり)では、少額の証拠金でポジションを保有できる!

(例)東証マザーズ先物(2枚売り)+日経225ミニ先物(1枚買い)の発注の場合
それぞれの取引の発注時は証拠金がそれぞれ全額で必要ですが、両取引とも約定すると必要証拠金が相殺されます。単純に合算すると(マザーズ先物証拠金106,500円×2枚)+(日経225ミニ証拠金75,000円×1枚)=288,000円ですが、商品間スプレッド割引の証拠金相殺効果(減額効果)により約214,000円で両商品を保有することができます。

発注時の例 約定後の例

  • ※1 保有する建玉(ポートフォリオ)により、減額される証拠金額は異なります。
  • ※2 上記のように両注文が約定するとリスクが相殺されて証拠金は減額されますが、片方の建玉を決済された後はリスク増加になるので、再び証拠金所要額が増額されます。また、減額された証拠金を出金してしまうと、取引状況により再度ご入金が必要になりますのでご注意ください。
  • ※3 商品間スプレッド割引額は、それぞれの銘柄市況によりSPAN証拠金と同様に見直されます。
    詳しくは、PDF 日本証券クリアリング機構の証拠金所要額計算例 をご参照ください。

これから始める方必見!!東証マザーズ指数の特徴とマザーズ先物の概要

今回は、大阪取引所の大塚氏に、マザーズ市場の特徴を説明した「東証マザーズ市場概観」とマザーズ先物の取引概要を説明した「東証マザーズ指数先物取引概要」を説明いただきました。

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東証マザーズ市場概観

2016年6月27日開催
講師:大阪取引所 大塚 菜生 氏

難易度★☆☆☆☆ 初級者向け

このようなことが学べます!
・マザーズ市場の特徴

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東証マザーズ指数先物取引概要

2016年6月27日開催
講師:大阪取引所 大塚 菜生 氏

難易度★☆☆☆☆ 初級者向け

このようなことが学べます!
・マザーズ先物の取引概要

先物・信用取引経験者必見!!マザーズ先物を使った取引アイディア

インベストラスト社の福永氏と楽天証券経済研究所の土信田によるマザーズ先物を使った取引アイディアを紹介しております。

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【JPX共催】マザーズ先物を使った取引アイディア

2016年7月11日開催
講師:インベストラスト 福永博之氏、楽天証券経済研究所 土信田雅之

難易度★★★☆☆ 中級者向け

このようなことが学べます!
・マザーズ先物を使った取引アイディア例
  • 楽天証券に口座をお持ちでないお客様

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    まだ楽天証券に口座をお持ちではないお客様は下の「資料請求・口座開設」ボタンから、「総合取引口座」の開設をお申込みください。

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  • 先物・オプション取引口座のお申込は「各種口座開設 ログイン」から!

    右のボタンをクリックすると、先物・オプション取引口座のお申込画面に直接、ログインすることができます。 (開設状況のご確認もこのページからおこなえます)

    ログイン

    ※先物・オプション取引口座の口座開設・口座管理料は無料です。

先物・オプション取引のリスクと費用について

先物・オプション取引にかかるリスク

先物・オプションの価格は、対象とする株価指数や商品市場の相場の変動等により上下しますので、これにより損失が生じるおそれがあります。また、先物取引は、少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る額の取引をおこなうことができ、大きな損失が発生する可能性があります。その損失は証拠金の額だけに限定されません。大阪取引所において、同一の先物・オプション口座で指数先物取引以外の先物取引又はオプション取引(商品先物取引、オプション取引)を取引する場合、当該先物・オプション取引口座内での取引の証拠金は一体として計算・管理されるため、指数先物取引以外の取引において相場の変動により証拠金が不足し、証拠金の追加差入れ又は追加預託が必要になる場合があります。また、所定の時限までに証拠金を差し入れ又は預託しない場合や、約諾書の定めによりその他の期限の利益の喪失の事由に該当した場合には、それが対象の先物取引に関して発生したものでなくても、その他の先物・オプション取引の建玉が決済される場合もあります。更にこの場合、その決済で生じた損失についても責任を負うことになります。オプション取引はオプションを行使できる期間には制限があります。また、オプションの市場価格は、現実の株価指数の変動等に連動するとは限りません。価格の変動率は現実の株価指数の変動率に比べて大きくなる傾向があり、場合によっては大きな損失が発生する可能性があります。

オプション取引における買方特有のリスク

オプションは期限商品であり、買方が期日までに権利行使または転売をおこなわない場合には権利は消滅し、買方は投資資金の全額を失うことになります。

オプション取引における売方特有のリスク

売方は、市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されていません。また、売方は、オプション取引が成立したときは、証拠金を差し入れまたは預託しなければなりません。大阪取引所において、同一の先物・オプション口座でオプション取引以外の先物取引(指数先物取引、商品先物取引)を取引する場合、当該先物・オプション取引口座内での取引の証拠金は一体として計算・管理されるため、オプション取引以外の取引において相場の変動により証拠金が不足し、証拠金の追加差入れ又は追加預託が必要になる場合があります。また、所定の時限までに証拠金を差し入れ又は預託しない場合や、約諾書の定めによりその他の期限の利益の喪失の事由に該当した場合には、それが対象のオプション取引に関して発生したものでなくても、その他の先物・オプション取引の建玉が決済される場合もあります。更にこの場合、その決済で生じた損失についても責任を負うことになります。売方は、権利行使の割当てを受けた際には必ずこれに応じる義務があり、権利行使価格と最終清算指数(SQ値)の差額を支払う必要があります。

先物取引にかかる費用

1枚あたり以下の取引手数料がかかります。
銘柄名 取引手数料
日経225先物取引 275円(税込)/枚
日経225ミニ取引 38.5円(税込)/枚(1円未満切捨)
マザーズ先物取引 41.8円(税込)/枚(1円未満切捨)
金先物・白金先物・銀先物・パラジウム先物・ゴム先物・とうもろこし先物・大豆先物・小豆先物取引 275円(税込)/枚
金ミニ先物・白金ミニ先物・金スポット・白金スポット取引 77円(税込)/枚

オプション取引にかかる費用

1取引あたり以下の手数料がかかります。
日経225オプション・日経225 Weeklyオプションの取引手数料
売買代金の0.198%(税込)
最低手数料198円(税込)
(1円未満切捨)

委託証拠金等について

先物・オプション取引をおこなうには、委託証拠金の差し入れが必要です。必要委託証拠金はSPAN(シカゴマーカンタイル取引所が開発した証拠金計算方法)によって計算され、「(SPAN証拠金額×当社が定める証拠金掛目)-ネット・オプション価値総額+先物両建て証拠金」となります。

※先物両建て証拠金=(建玉枚数-ネットデルタの絶対値)×0.5×先物取引1枚あたりのSPAN証拠金×当社が定める証拠金掛目
※先物両建て証拠金は、価格の変動に損益が連動しない建玉(両建玉)を保有している場合であっても、上記算出式に基づく証拠金額が必要です。
※両建て取引は経済合理性に欠くおそれがあり、手数料他費用も二重にかかることをご理解のうえで、お取引ください。
※日経225ミニ取引は、日経225先物取引の1/10の証拠金でお取引が可能です。

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Czerniakowski- Abodeely street no. 60, 49490 Hamilton, Bermuda

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